特斯拉高管解读Q4财报：明年下半年或向其他公司交付Optimus人形机器人

专题：特斯拉第四季度业绩低于预期 净利润同比下降七成

　　特斯拉今天公布第四季度及全年财报：Q4总营收为257.07亿美元，同比增长2%，与上一季度的251.82亿美元相比也实现增长；普通股股东应占净利润为23.17亿美元，同比下降71%，与上一季度的21.67亿美元相比则有所增长。

　　财报发布后，特斯拉CEO埃隆·马斯克、CFO瓦伊巴夫·塔尼亚、供应链副总裁卡恩·布迪拉吉、汽车工程副总裁拉斯·莫拉维、自动驾驶软件总监阿肖克·埃卢斯瓦米以及投资者关系主管特拉维斯·阿克塞尔罗德等高管对财报进行了解读，并回答了分析师提问。

　　以下为本次电话会议分析师问答环节主要内容：

　　个人投资者：管理层今年是否仍计划在得克萨斯州和加利福尼亚州推出搭载全自动驾驶功能（FSD）的产品？目前来看，想要实现这一目标公司还面临哪些阻碍？

　　埃隆·马斯克：对于今年特斯拉将在得州、加州推出FSD这点我深信不疑。事实上，我认为在今年年底前我们将会在全美多个地区推送FSD功能。这个过程就好比“下水”的过程：我们会先“试水”再“下水”，逐步探索更多可能性。我们希望确保过程中能一切顺利。

　　一直以来，特斯拉都致力于确保FSD的安全水准远高于普通人类驾驶员。注意，我这里所说的安全性是“远高于”，而不是“只高一点点”。因此，我们必须把标准设得非常高。要知道，自动驾驶汽车一旦发生事故就会立刻成为全球头版新闻！虽然在美国每年会有四万多人死于各种类型的车祸，但这些事故往往不会上新闻头条，甚至压根不会被提起；可如果自动驾驶汽车发生事故就会立刻登上头条。这不是我们希望看到的。

　　阻碍方面，我认为目前唯一的发展阻碍是使用者的“过度谨慎”。想要解决这个问题也很简单，大家可以买一台特斯拉的车来切实感受一下我们的产品再无人监管FSD方面的表现。你可以开着车在城市里转一转，数一数自动驾驶过程中你到底需要干预多少次？如果不是出于主动干预或是担心的原因，只考虑必要的安全性干预，你需要干预几次？我相信大家会发现这种“必要干预”的情况非常罕见。你开得越久，就越会发现这种“必要干预”的情况几乎不会发生。

　　个人投资者：管理层目前是否在与其他汽车公司探讨特斯拉FSD的授权与许可？

　　埃隆·马斯克：是的。目前来看，有多家大型车企都对特斯拉FSD的授权展现出浓厚兴趣。

　　我常说，想要真正了解特斯拉的话，最好的办法就是拆解一台我们的车。如此一来，你就能看到我们摄像头安在哪个位置、人工智能推理计算机的需求是什么等等。实操总是要比看CAD图纸强。

　　另外，只有在需求量非常大的情况下我们才会考虑FSD授权。如果需求很小，这就不值得我们去做这一系列复杂的工作。因此，在无人监管FSD正式在全美各地推出之前，我们不会轻易让特斯拉的工程团队去和其他车企的工程团队过多地探讨FSD授权。在我看来，到了“没有FSD车企就活不下去”的那天，其他车企都会对特斯拉FSD授权非常感兴趣。

　　个人投资者：根据特斯拉人形机器人Optimus的设计进度，目前Optimus的设计是否已经基本完成？管理层是否确定Optimus会在2025年投产？

　　埃隆·马斯克：Optimus 的设计还没有结束。打个比方吧：如果说我们要设计火车，这并不意味着我们只需要设计火车，我们还要设计火车如何沿着铁轨行驶，还需要设计轨道、车站等等。

　　目前来看，Optimus的研发势头良好、发展迅速，甚至称得上“神奇”。我们的团队非常出色。我认为，特斯拉拥有迄今为止全球最好的人形机器人团队。当然，我们的能力不止于此：我们还拥有一切实现Optimus量产的必要因素，比如优秀的电池组、强大的电力设备、卓越的充电能力、良好的通信能力以实现Wi-Fi与蜂窝连接。此外，我们还拥有现实世界的AI能力（Real World AI，埃隆·马斯克将其定义为“模仿人类来感知、理解周围的世界的AI”）以及大规模量产的能力。许多公司正是缺少这种现实世界的AI能力，也不具备年产量百万台的大规模制造能力。

　　瓦伊巴夫·塔尼亚：很多人并没有意识到，工业化级别的设计、量产与产品设计本身是两件完全不同的工作。

　　埃隆·马斯克：想要设计出产品原型非常简单。“打造原型很容易，投入生产非常难”，这句话我已经说了很多年了。问题是，不知道为什么，很多人从未参与过设计、生产或者制造流程，他们总是觉得只要有了产品设计，实现百万级别的年产量似乎是件轻而易举的事。

　　这种想法非常荒谬，可能只会在电影里出现！大家要知道，最大的问题往往出现在生产、制造上。电影里演的内容根本不符合现实情况。在电影里我们总能看到，忽然间就申请了专利，一瞬间就实现了百万台的产量。这中间缺少非常多的流程。有句老话说，一个产品的背后是1%的灵感与99%的汗水。电影里往往只注重那1%的灵感，而忽略了背后99%的汗水。有了产品原型是远远不够的，想要实现大批量生产，我们需要确保产品的可靠性、低成本、无故障，这都比设计原型要难上至少100倍。

　　特拉维斯·阿克塞尔罗德：还要考虑配送问题。

　　埃隆·马斯克：相关的法规、条款，产品是否符合全球各地的监管等等。这些都是非常实际且复杂困难的问题。

　　个人投资者：特斯拉计划何时发售Optimus？管理层计划如何定价？

　　埃隆·马斯克：我们预计今年Optimus将主要在特斯拉内部投入使用。在特斯拉内部，Optimus将负责完成工厂中最无聊、最讨厌的一系列工作，这些工作往往没人愿意做，以前我们甚至需要求人来做。但现在随着Optimus的推出，这些机器人对从事那些无聊、略带危险、重复性的工作毫无怨言。举例来说，Optimus可以负责装载料斗、材料运送，甚至我们可以让它不断地将物品从一处送到另一处。这些都是非常无聊、重复的工作，也是Optimus的优势所在。

　　对于这些繁琐、无聊的工作，Optimus几乎是完美的存在。因此，我们会先在特斯拉内部工厂应用Optimus，帮助我们改进工作效率。

　　按照我的预计，我们大概会在明年某个时间点推出第二条生产线。我希望能在明年年初，但大概率可能是在明年年中。目前的生产线产能是单月1000台，我们必须再打造一条单月产能10000台的生产线。但实际情况是，即便你的生产线在设计的时候产能是1000台，想要实现1000台的产能也需要一段产能爬坡的时间。换句话说，任何给定的产能都需要一段时间的运行才能实现。

　　目前我们正在设计的Optimus生产线单月产能大概在1000台左右；下一条生产线单月产能会在10000台；再下一条单月产能会在100000台。当然，这只是我非常粗略的估算，其中还是有非常多的不确定性。至于我们何时会向特斯拉以外的公司交付Optimus人形机器人，具体的时间节点可能会在明年下半年。届时我们的交付量可能会呈指数级增长，从最开始的“0交付”迅速实现“疯狂交付”。

　　在我看来，Optimus的需求不是问题。随着年产量的趋稳（大概在单年100万台以上），Optimus的生产成本将低于20000美元。相比特斯拉汽车的复杂性，生产Optimus要容易得多。因此，在产能相似的情况下，以Model Y的产能为例，如果Optimus能达到目前Model Y的产能水平，我估计Optimus的成本只会是Model Y的一半。当然，这也只是我的估计，这其中变数还很多。

　　至于问题里提到的Optimus定价，我认为具体定价将视市场需求而定，这就是另外一回事了。

　　个人投资者：目前特斯拉重卡（Tesla Semi）的量产情况如何？管理层认为它将如何影响规模收入？

　　拉斯·莫拉维：上周在特斯拉内华达州雷诺市的超级工厂，我们按计划完成了厂房屋顶和墙壁建设，未来几个月将为设备安装做准备，这些设备将用于首批Tesla Semi的生产与制造。我们预计特斯拉内华达超级工厂的建设将于2025年完成，并于2026年初正式投产。

　　正如我们之前所说，Tesla Semi的TCO（总拥有成本）毋庸置疑。与Optimus相似，Tesla Semi要比其他交通工具便宜得多。因此，随着生产规模的逐步扩大，Tesla Semi将为我们的收入带来显而易见的贡献。但至于具体的数值我很难确定。

　　埃隆·马斯克：在我看来，配备自动驾驶功能的Tesla Semi潜力无限。

　　在美国本土，我们实际上非常缺少卡车司机。这也是限制物流的因素之一。司机只是普通人，他们总是会累的。我特别尊重卡车司机，我知道这是一份非常艰苦的工作。但也正因为这份工作异常艰苦，没有谁愿意从事这份工作。实际上，如果我说的没错的话，只有少数人愿意进入“卡车司机”这个行业。现实情况是，越来越多的卡车司机正在离开这一行业。从这个角度来说，如果离开的人比进入的人还要多，那么随着时间的推移，我们的物流、配送将面临非常严峻的考验。

　　从这个角度来看，自动驾驶卡车能够有效满足这一行业需求。这是一个每年几十亿美元收入的机会。当然，相比Optimus未来为我们带来的收益，卡车行业为我们带来的收入微乎其微，可能只有Optimus未来收入的1%。

　　个人投资者：特斯拉是否会对装配HW3.0的产品进行升级？如果是的话，能否请管理层为我们提供具体的时间表？这将为特斯拉的资本支出带来怎样的潜在影响？

　　瓦伊巴夫·塔尼亚：我们对HW3.0硬件的开发并未停止，相关的软件研发仍在进行中。近期我们至少推送了6次更新，相关功能已经达到“婴儿版”FSD V13的水平。相比过去，我们实现了显著改进。我们仍然在不断探索对HW3.0的改进方法，我们并未放弃。

　　埃隆·马斯克：实话实说，我们需要对购买了FSD功能的用户提供HW3.0的升级服务。虽然这个过程肯定不容易，但我们一定会完成。现在我很庆幸这部分用户并不多。

　　个人投资者：特斯拉是否已经放弃“太阳能屋顶”项目的产能提升？

　　迈克尔·斯奈德：“太阳能屋顶”项目仍然是特斯拉住宅产品组合的核心部分。虽然它的定位是高端产品，但它仍然吸引了大量客户的兴趣。经过多次工程迭代，我们的产品逐渐变得更易于安装和分销。近段时间以来，我们不再提供直接安装服务，而是通过特斯拉遍布全国的认证合作安装商提供服务，实现销售网络的增长。这些安装商中很多人已经与特斯拉合作多年。

　　埃隆·马斯克：实际上，对用户而言，相比传统屋顶，特斯拉的“太阳能屋顶”是更好的选择。如果你现在打算换新屋顶或者才刚刚造房子的话，我敢说这是你选择我们“太阳能屋顶”的最佳时机。如果你的屋顶还能再用20年，这时候拆下屋顶装上“太阳能屋顶”从经济上来讲并不划算；但如果你的房子还没封顶的话，选择特斯拉“太阳能屋顶”绝对物超所值。

　　特斯拉“太阳能屋顶”的定位是一款高端产品，大家可以将它对标Model S、Model X。我们的太阳能屋顶特别酷！“太阳能屋顶”如果能与特斯拉Powerwall储能系统相结合的话，基本上你家的电就能实现自给自足。即使在电网关闭的情况下，你家里的电器依然能正常使用。而且你的屋顶会特别酷！我特别推荐大家试一试。如果你能负担得起的话，一定要在家里装上我们的太阳能屋顶和Powerwall储能系统。这可是能拯救你们一家人生活的产品！从便捷性的角度来说，如果你家里能安装太阳能屋顶和Powerwall，你的孩子不会再因为断电玩不了电脑朝你大喊大叫了。有了它们，手机随时充电也不会再是问题。

　　个人投资者：如果说特斯拉FSD V13的技术突破在于实现了“从光子到控制”（photon-to-control），FSD V14又会有哪些旗舰型的技术突破？

　　埃隆·马斯克：光子控制之后我们又会怎么发展？我们现在已经进入一个完全依赖神经网络的阶段了，实现“从光子到控制”已经有一段时间了。我们会持续改进我们的神经网络技术，在合适的时候我们也会引入更多技术细节。总的来说，我对我们团队在解决问题方面的能力与效率非常震惊。

　　阿肖克·埃卢斯瓦米：除了我们已经在X上发布的内容之外，随着模型尺寸的继续大幅扩展，我们在FSD V13版本中增加了很多内容。但我们仍然有很大的增长空间。未来，我们将继续拓展模型、提高内存量，为模型训练提供更多前后背景数据，帮助模型更好地识别音频、紧急车辆，增添更多棘手的案例数据以及用户干预数据，在各个方面扩大训练计算、数据集、模型规模，不断增强模型能力。

　　（持续更新中。。。）